美銀證券於上周四(17日)發表報告表示，大行基於估值及派息風險，报告标降新世界發展(00017.HK)投資評級，证券至跑由「中性」降至「跑輸大市」，降新目標價由17元削至12元。世界输大市目

該行指出，发展美國息率或正見頂及出售新創建(00659.HK)股權套現，评级認為新世界發展基本因素已見底，削至短期流動性狀況已改善。大行但公司失去新創建收入及本港住宅市況展望疲弱，报告标盈利復甦仍然不平坦。证券至跑該行認為進一步減派息為正確做法，降新但會令股價受壓。世界输大市目公司可選擇維持較高息率，发展但將意味在高息環境下加槓桿。评级

美銀證券估計，出售新創建股權將使新世界發展淨負債率由截至6月的49%降至45%，連同永續債計算則由81%降至72%。該行認為公司2024財年33億元淨租務收入不足以應付估算的57億元融資成本，扣除新創建股權出售套現，年度實際自由現金流料為負60億元。但控股公司現金將足夠支付短期債務成本，見不到有短期流動性風險。